Размер стоимости чистых активов (СЧА) фонда

Активы фонда состоят из стоимости ценных бумаг и суммы денежных средств фонда (все это вместе составляет инвестиционный портфель фонда), за вычетом обязательств фонда.
Можно сказать что чем больше фонд, тем больше людей выбрали его и это свидетельствует о большей репутации, уровню доверия и популярности, но это лишь отчасти будет правдой, потому что в фонде очень большую долю в СЧА могут составлять Инвестиции крупных инвесторов. Сумма чистых активов говорит прежде всего о том, какой опыт управляющая компания имеет в работе с большим количеством активов. Это очень важный момент, т.к. например, 5% фонда с небольшим количеством СЧА можно переместить из одного финансового инструмента в другой за несколько минут, в то время как на перемещение 5% крупного фонда может потребоваться не одна неделя.

Источник данных: Еженедельный аналитическый отчет УАИБ о деятельности открытых ИСИ в Украине за 22-28 мая 2008

Легенда:
	- группа I "Крупные фонды" (СЧА которых больше 40 млн. грн.)
	- группа II "Средние фонды" (СЧА которых в диапазоне от 10 до 40 млн. грн.)
	- группа III "Мелкие фонды" (СЧА которых меньше 10 млн. грн.)

 

№	Название фонда	КУА	Значение СЧА на конец мая (млн. грн.)*	Баллы*
1	Парекс Украинский Сбалансированный фонд	Парекс Ассет Менеджмент Украина	179,15	139
2	Классический	КИНТО	81,64	42
3	Конкорд Достаток	Конкорд Ассет Менеджмент	49,19	9
4	Альтус-сбалансированный	Альтус ассетс активитис	44,91	5
5	Премиум-фонд сбалансированный	Сократ	31,30	43
6	Премиум-фонд индексный	Сократ	23,16	26
7	Парекс фонд Украинских облигаций	Parex Asset Management Ukraine	20,85	22
8	СЕБ фонд сбалансированный	СЕБ Эссет Менеджмент Україна	12,44	5
9	Конкорд Стабильность	Конкорд Ассет Менеджмент	9,61	86
10	Дельта-фонд сбалансированный	Дельта-Капитал	6,96	60
11	Ярослав Мудрый	Универ Менеджмент	4,11	31
12	Бонум Оптимум	Бонум Груп	3,69	27
13	Владимир Великий	Универ-Менеджмент	1,98	10

* Группа I (свыше 40 млн. грн.): За каждые 1 млн. грн. свыше 40 млн. грн.: +1 балл.
Группа II: (от 10 до 40 млн. грн.): За каждые 0,5 млн. грн. свыше 10 млн. грн.: +1 балл.
Группа III (ниже 10 млн. грн.): За каждые 0,1 млн. грн. свыше 1 млн. грн.: +1 балл.

 

Подсчет баллов:

Подводим итоги нашего рейтинга с учетом размеров фондов:

 

Выбираем абсолютных чемпионов майского рейтинга открытых ПИФов:

 

Абсолютным лидером майского рейтинга стал "Премиум-фонд Индексный" от КУА "Сократ", несмотря на то, что фонд молодой (СЧА начала рассчитываться в феврале этого года), ему удалось обойти таких старожилов среди открытых ПИФов, как "Классический" от КИНТО и "Альтус Сбалансированный" от Альтус Эссетс Активитис. Основнное количество баллов ПИФ получил за счет коэффициента Бета (отражает фундаментальный принцип соотношения риска и доходности), коэффициента Шарпа (показывает доходность, полученную на одну условную единицу риска. Как и альфа, он оценивает труд управляющего фондом), ну и конечно же за счет своей доходности за месяц (№ 1 среди открытых ПИФов). Если на счет доходности понятно - фонд индексный, ПФТС поднялся на 6,67%, фонд вслед за ним. То для хороших значенией "беты" и "шарпа" управляющим пришлось хорошо потрудиться.
На втором месте в абсолютном рейтинге находится "Конкорд Стабильность" от КУА "Конкорд Ассет Менеджмент".
"Стабильная" стратегия данного фонда очень хорошо проявила себя на волатильном майском фондовом рынке. Отличное управление фондом (коэффициент Шарпа), умеренный уровень риска (бета), наименьший среди всех финалистов дефицит уровня ожидаемого дохода (CAPM), вывели фонд на заслуженное второе место.
Третье место занял "Альтус-сбалансированный" от КУА "Альтус ассетс активитис". Несмотря на то, что "классический" заработал больше для инвесторов в этом месяце, "альтус" обошел своего главного конкурента за счет высокой беты (уровень риска) и коэффициента Шарпа (мастерство управления).
На четвертом месте оказался "Классический" от КУА "КИНТО" - это самый старый фонд, и без сомнения опыт инвестиционных управляющих сыграл здесь очень важную роль. КИНТО среди лидеров - это неудивительно!
Пятое место в нашем абсолютном рейтинге занял "Бонум Оптимум" от КУА "Бонум Груп". По результатам месяца управляющие "бонума" показали хорошие результаты по доходности, разумно совмещая ее с риском (бета). Будет смотреть на дальнейшие результаты деятельности этого фонда.