Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в пятницу понизился на 14,52 пункта (2,25%) до 631,72 пунктов.
Объем торгов за день составил 73 600 475,08 грн., Акциями наторговали
17 279 580,27 грн., корпоративными облигациями – 56 211 569,37 грн., инвестиционными сертификатами - 28 338,24 грн.

Напомним, ПФТС-индекс на торгах в четверг 7 августа понизился на 2,01 пункта (0,31%) до 646,24 пунктов.

Стало быть, с начала текущего года ПФТС-индекс понизился на 542,30 пункта, или 46,2% с 1 174,02 пунктов.

Для справки, за 2007 год ПФТС-индекс повысился на 675,16 пункта, или 135,3% с 498,86 пунктов.

Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошла пятничная, 08 августа, сессия в ПФТС.

Во-первых, фондовые торги в Японии 8 августа 2008г. завершились повышением индекса Nikkei. После укрепления курса доллара по отношению к японской иене позитивную динамику продемонстрировали акции японский компаний, ориентированных на экспорт. В частности, на 0,8% подорожали акции японского производителя электроники Canon Inc., на 0,5% - производителя электроники Sony Corp.

Кроме того, «в плюсе» завершилась торговая сессия для автопроизводителя Toyota Motor Co., который сообщил, что чистая прибыль за I квартал 2008-2009 финансового года, завершившийся 30 июня 2008г., уменьшилась на 28,1% - до 353,66 млрд иен ($3,26 млрд.) по сравнению с 491,54 млрд иен ($4,54 млрд.), полученными за аналогичный период годом ранее. Между тем, несмотря на снижение чистой прибыли за минувший квартал, компания не стала понижать прогноз по прибыли на текущий финансовый год, что положительно отразилось на стоимости акций Toyota Motor (+5,5%).

Между тем не слишком благоприятно закончился биржевой день для производителя электроники Sanyo Electric, стоимость акций которого понизилась на 4,3%. Ранее компаний сообщила о снижении операционной прибыли в минувшем квартале на 24% на фоне увеличения материальных затрат и снижения спроса на полупроводники.

По итогам торгов индекс Nikkei вырос на 0,3% до 13168,41 пункта, индекс Topix - на 0,1% до 1259,93 пункта.
Курс доллара по отношению к японской иене по сравнению с курсом предыдущего торгового дня вырос на 0,8 иены и составил 109,49 иены/долл.

Фондовые торги в Китае закрылись падением ведущего индекса Shanghai Composite до 19-месячного минимума, поскольку инвесторы опасаются, что опубликованные в последнее время макроэкономические данные являются сигналом о том, что прибыльность крупнейших китайских компаний может существенно снизиться уже после завершения Олимпийских игр в Пекине. При незначительном объеме торгов индекс Shanghai Composite упал по итогам торгов на 4,47% - до 2605,72 пункта.

Наиболее заметно по итогам торгов подешевели акции грузоперевозочных компаний во главе с судоходной компанией China Shipping Development Co. и авиаперевозчиком Air China Ltd. Не слишком удачной торговая сессия оказалась и для финансового сектора, где значительнее всего по итогам торгов подешевели Ценные бумаги брокерской компании Citic Securities Co. Снижение котировок наблюдалось также в секторе девелоперов.

Менее представительный индекс Shenzhen Composite по итогам торгов снизился на 44,58 пункта (-5,63%) - до 747,34 пункта.

Во-вторых, российский рынок акций 08-го открылся в отрицательной зоне. Индекс ММВБ потерял 0,68% по сравнению со значением закрытия торгов накануне и оказался на отметке 1425,2 пункта. Подешевели акции Газпрома (-0,84%), Сбербанка (-1,2%) и ВТБ (-0,62%). Индекс РТС опустился до 1839,14 пункта, снижение составило 0,19%. Понизились цены на бумаги Газпрома (-0,83%) и «Ростелекома» (-1,66%).

Напомним, американские рынки накануне продемонстрировали негативную динамику, что может оказать сдерживающее влияние на российский рынок. Более того, начавшиеся боевые действия в Южной Осетии могут оказать дополнительное негативное воздействие на российский рынок. В целом, по мнению автора, вектор изменения на площадках РФ направлен вниз.

Итак, на российский рынок акций может негативно повлиять начало военный действий в зоне грузино-осетинского конфликта. Кроме того, до конца торгов выйдут отчеты Fannie Mae и MBIA, которые могут внести коррективы в ход сегодняшней сессии. Ближайший уровень сопротивления по индексу РТС находится на уровне 1860 пунктов. Поддержка расположена в районе 1800 пунктов. Учитывая внешний фон на открытии торгов, не стоит открывать длинные позиции. Динамику хуже рынка может показать банковский сектор РФ.
Дело в том, что новости с западных финансовых рынков продолжают формировать негативный новостной фон для бумаг российского банковского сегмента. Причиной падения стала негативная статистика по заявкам на пособие по безработице и отчетность крупнейшего мирового страховщика (AIG). Кроме того, некоторые крупные американские банки оштрафованы (Bank of America, Citigroup, Merrill Lynch). К ним предъявлены претензии регулятора в том, что они при продаже необоснованно завышали рейтинг ценных бумаг, не предоставляя достоверную информацию о риске инвестирования в них. На четверговых торгах в США акции Bank of America и Citigroup подешевели на 5,7% и 6,2% соответственно. Исходя из этого, следует ожидать отрицательного изменения котировок российских банков на сегодняшних торгах, уверены аналитики «Итогов».

Индекс РТС к 11:15 Kиева упал на 2.25% до 1801.15 пункта.

Лидерами понижения стали акции Роснефти, подешевевшие на 3.89% до $9.15. Акции Газпрома упали на 3.86% до $10.47, ЛУКОЙЛа - на 0.85% до $81.5.

Объем торгов на классическом рынке РТС составил $15.001 млн. Лидерами по объему торгов ($4.347 млн) стали акции Газпрома, а по числу сделок (10) - акции Газпрома и ЛУКОЙЛа.

Индекс ММВБ к 11:10 Kиева упал на 1.22% до 1417.37 пункта.
Лидерами понижения стали обыкновенные акции Газпрома, подешевевшие на 2.28% до 251 руб. Обыкновенные акции ОГК-5 упали на 2.105% до 2.235 руб., обыкновенные акции ВТБ - на 1.8633% до 0.079 руб.

Лидерами по объему торгов (4.782 млрд руб.) стали акции Газпрома.

В-третьих, фондовые торги в Европе открылись 8 августа 2008г. повышением ведущих индексов на фоне корпоративных новостей. 08 августа второй по величине британский банк Royal Bank of Scotland Group Plc. (RBS) сообщил о чистых убытках в первой половине 2008г. в размере 761 млн фунтов стерлингов (€959 млн), тогда как за аналогичный период годом ранее банк получил чистую прибыль в размере 3,65 млрд фунтов стерлингов (€4,6 млрд). При этом финансовые показатели банка оказались лучше, чем ожидали аналитики. На этом фоне акции RBS подорожали на 1,8%.

После того как цены на нефть со сроком поставки в сентябре опустилась на 0,9% - до $118,93 за баррель, позитивную динамику демонстрируют акции авиакомпаний Европы. В частности, котировки ирландской low-cost авиакомпании Ryanair Holdings PLC поднялись на 1,6%, крупнейшего европейского авиаперевозчика Air France-KLM Group - на 1,4%.

Менее благоприятно торги начались для крупнейшей в мире горнодобывающей компании BHP Billiton Ltd.(-1,4%) и горнодобывающей Rio Tinto Group (-1,1%). Понижение стоимости акций данных компаний обусловлено снижением цен на медь, никель и свинец.

На 2,9% подешевели Ценные бумаги крупнейшего в мире оператора сотовой связи - британской Vodafone Group Plc. Ранее аналитики из Goldman Sachs Group Inc. понизили рекомендации по Акциям компании с "покупать" до «нейтральный».

По состоянию на 11:30 Киева FTSE 100 вырос на 3,9 пункта (+0,07%) - до 5481,4 пункта, немецкий DAX - на 31,73 пункта (+0,48%) и составил 6575,22 пункта, французский CAC 40 повысился на 19,83 пункта (+0,44%), составив 4477,26 пункта, а швейцарский SMI - на 15,65 пункта (+0,2%) - до 7197,72 пункта.

В-четвертых, пара слов о штатовском предмаркете: «Небольшой негатив от Fanni Mae».

После четвергового провала рынка основное событие на Уолл-стрит пятничный отчет Fanni Mai. Она показала увеличение убытка до $2,3 млрд, сократила дивиденды Акция упала на 7%. Зато бондовый страхователь MBIA вырос на 2% за счет прибыли $1,7 млрд.

Производительность труда выросла во втором квартале на 2,2%, издержки труда на 1,3%. Фьючерсы индексов стояли на отскок с утра, но вышли «в минус». Однако он не слишком велик, что говорит о том, что настроения покупки падения могут присутствовать на рынке, тем более, что фьючерсы S&P 500 стали опережать в четверг на закрытии спот. Единственно, что придавливает негатив от Fanni Mae….

Фьючерсы S&P (-0,5), Nasdaq (+1,5)…

Стало быть, пятничная динамика фьючерсов на американские биржевые индексы свидетельствует о том, что рынок акций США откроется в положительной зоне. Оптимизм инвесторов вызван снижением цен на нефть на фоне новостей о том, что пожар на нефтепроводе Баку-Тбилиси-Джейхан может быть потушен ранее ожидаемых сроков и укрепления доллара. На этом фоне можно ожидать роста котировок компаний, доходы которых существенно зависят от стоимости «черного золота», таких как автопроизводителей и авиаперевозчкиов.

Позитивное движение могут продемонстрировать котировки акций компаний сектора высоких технологий на фоне позитивной оценки аналитиками Credit Suisse перспектив производителя компьютеров и электроники Apple Inc.

Акции компаний финансового сектора находятся под давлением в преддверии публикации отчета ипотечного агентства Fannie Mae и на фоне слабого отчета страховщика муниципальных облигаций MBIA Inc.

Не останутся без внимания инвесторов и макроэкономические новости. Сегодня будут опубликованы предварительные данные по производительности труда за II квартал, а также товарным запасам на складах оптовой торговли за июнь.

По состоянию на 15:17 Киева фьючерс на индекс DJIA растет на 4,00 пункта, на NASDAQ 100 - на 3,00 пункта, на S&P 500 торгуется на уровне четвергового закрытия.

Меж тем в предыдущих «Итогах» мы заметили, прогнозируя исход пятничных торгов нашего фондового рынка, что отечественный рынок акций не станет, извините, «париться» а «тихо» скорректируется, повторив четверговый сюжет. Для этого у наших игроков есть как минумум две «отмазки»: пятница, предполагающая выход в кэш, который, судя по наметившемуся тренду на валютном рынке вполне выгодно можно «пристроить» в обретающий мощь доллар, а во-вторых, массовый (предположительный) исход российских нерезидентов, у которых на «исторической родине» на тамошних фондовых площадках зреет очередной, на сей раз «внутреннего происхождения», катаклизм.

В общем, так и случилось, хотя динамический диапазон изменения главного индикатора (-2,25%) мог бы быть и поменьше. Предлагается «списать» это на наложение двух важных факторов: календарного (пятница) и неприятности на соседском фондовом рынке, имеющем достаточно заметное влияние на настроения в ПФТС.
В результате наш рынок акций по значиению индикатора вернулся назад, на 18 июля, дате, предшествовавшей вхождению в так называемый боковой тренд, из которого, к слову, последнее, 08 августа, снижение ПФТС-индекса его так и не вывело.
Если верить содержимому индексной корзины, пятничным обвалом главного индикатора на 2,25% отечественный рынок акций обязан просевшим правтически всему, окрасившемуся в тревожный красный цвет личному составу корзины, за избравших ценовую стабильность акций Днепрэнерго, Киевэнерго, Лугансктепловоза и Сумского НПО им. Фрунзе.

Стало быть, в пятничной индексной корзине доля «конформистов» оказалось равной 21,05%, оставив «корзинным медведям» 78,95%.

Полагаю, можно с полным основанием утверждать, что здесь 08-го наблюдалась гармония корзинных данных со значением пятничного отката ПФТС-индекса на 2,25%.

Меж тем такое здесь случалось не всегда и не далее, как сессией ранее сложившийся расклад («быки» -57,90%, «конформисты» - 10,53%, «медведи» - 31%) продемонстрировал очевидное «диссидентство» и «несогласие с «официальными» результатами четверговой сессии, то есть, «миниоткатом» по главному индикатору на 0,31%.


Как это было и ранее, займемся поисками связей динамики индикаторов валютного и ресурсного рынков с пятничным «обвальчиком» нашего рынка акций.

Полагаю, вряд ли участвовавших в последней на прошлой неделе сессии ПФТС игроков могла настолько «размагнитить» очередная пассивность НаЦБанка, проигнорировавшего торги заокеанской и прочими СКВ н межбанковском рынке, где, похоже, надвигается очередная смена тренда, которая настолько вялая, что заметить ее безоружным глазом совершенно незаметно. Речь идет, насколько нам представлятся, о давно ожидаемом и достаточно серьезном укреплении доллара США относительно ближайшего конкурента евро и его остальных «товарок» по корзине СКВ «первой категории». У автора родилось предположение, что эта тенденция, получив свое развитие на валютном рынке рынке Украины, могла стать дополнительным поводом для пятничного выхода из акций в кэш с последующей конвертацией в доллары, курс которых, к стати, аккурат 08-го на торгах валютного межбанка перестал «валиться», как это было накануне.

Кроме того, рост интереса к валюте США обозначился и на рынке наличных, где, например, в Днепропетровске к исходу пятничной сессии цены оптового рынка прибавили по полкопейки по обеим позициям.

Не исключено, что свою лепту в тенденцию выхода из акций внесло некоторое оживление на ресурсном рынке, где 08-го продолжилось подорожание стоимости гривневого кредита overnight с 2,0/6,0% четверга до 3,0/7,0% пятницы.

Ну а сейчас, по традиции, поинтересуемся как поторговали 08 августа в процессе углубления «медвежьего» тренда нашего рынка акций, сопровождаемого откатом по ПФТС-индексу на 2,25% бумагами наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.

В результате проверки выяснилось нижеследующее:

В результате проверки выяснилось нижеследующее:

А) Машиностроение – из пяти работавшихся в пятницу одна выросла в цене, четыре подешевели;

Б) ГМК — из 14-ти торговавшихся 08-го акций, 1 выросла в цене, 3 предпочли стабильность и 10 подешевели;

В) ЭНЕРГО — из 4-х работавшихся в пятницу акций сектора, все упали в цене.

В нашем доморощенном «рейтинге оптимизма» смена лидера: машиностроительный сектор, сделав после четверга шаг наверх, занял верхнюю строчку в рейтинговой таблице, хотя при этом его «индекс оптимизма» просел с 42,86% до 20%.

Будем откровенны: лидерство машиностроением было взято «технически»: цена последней сделки одной из пяти работавшихся акций выросла.
Таковыми были акции Азовобщемаша(+3,57%), сделки с которыми составили
82 600 грн., а основной причиной их подорожания стал их провал на четверговой сессии на 6,04%, сделавший цену настолько привлекательной, что против соблазна покупок не могли устоять даже игроки, осведомленные об ухудшении отношений с Россией, являющейся традиционным рынком сбыта продукции мариупольского гиганта машиностроения.

В остальном бумаги сектора «дисциплинированно» следовали общерыночной тенденции, откатываясь в цене: Мотор Сич (-2,09%), УкрАвто (-7,10%),
Дружковский машиностроительный завод(-8,89%) и Мариупольский завод тяжелого машиностроения(-3,15%) на фоне оборотов: 1 103 050 грн.,
703 610 грн., 686 150 грн. и 254 856 грн.

Полагаю, «медвежий» азарт ироков в отношении УкрАвто и Мариупольтяжмаша раззадорило их четверговое подорожание на 0,22% и 0,11% соответственно.

В этом контексте автора удивила хорошая память игроков, в сумятице стольких событий умудрившхся не забыть о том, что аккурат неделей ранее, 01 августа бумаги Дружковского машиностроительного завода подскочили в цене на 12,5% и что-то надо с этим делать.

Думаю, в контексте отчередного ухудшения отношений с Россией, на сей раз по теме южно-осетинских разборок, перспективы сохранения за Мотор Сичью российского же рынка сбыта становятся все призрачнее. Отсюда и трехдневное, стартовавшее еще 06-го «минусовое» ралли этой «фишки», пробывшей в прошлую пятницу важный уровень 800 грн.

Стало быть, пятничная торговля бумагами машиностроения в общем не отличалась от общерыночной, хотя, как показал пример выросших в цене акций Азовобщемаша, игроки, работавшие сектор, были достаточно логичный в своих поступках.

Сектору ГМК на пятничных торгах «не повезло» из-за более высокой активности на этом участке, где как и в машиностроении в цене выросла одна Акция, составившая всего лишь 7,14% от общего числа торговавшихся бумаг сектора. Это значение «индекса оптимизма», откатившись с четвергового 33,33%, позволило металлургии «взять» второе место в нашем «рейтинге оптимизма».

Единственной выросшей в цене бумагой сектора оказался Стахановский завод ферросплавов(+9,20%), сделки по которому «потянули» на 184 250 грн., а причиной аномального на общем, минусовом фоне ценовом отскоке оказался провал этих акций на 12,12% на торгах вторниковой, 05 августа, сессии.

Одной из «изюминок» вчерашней торговли бумагами ГМК-сектора стало изобилие (21,43%) закрывшихся «в ноль» акций, которые повторили в этом тенденцию четверга, давшего 33,33% «конформистов».
Среди пятничных ГМК-«фанов» ценовой стабильности оказались бумаги известных гигантов металлургии (ДМЗ им. Коминтерна, Энергомашспецсталь и
ДМК им. Дзержинского), сделки с которыми составили 360 000 грн., 79 680 грн. и 36 000 грн. соответственно.

На фоне общерыночного «минуса» подобное выглядело откровенным позитивом, наиболее вероятным поводом к которому стало ниже следующее.

Днепровский металлургический комбинат (ДМК) им. Дзержинского (Днепродзержинск Днепропетровской обл.) в январе-июле 2008 года увеличил производство готового проката, по предварительным данным, на 4,4% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года — до 1,963 млн тонн, сообщил представитель предприятия.

По его словам, за семь месяцев предприятие увеличило выпуск стали на 3,3% — до 2,314 млн тонн, чугуна — на 5,5%, до 2,121 млн тонн, однако снизило производство агломерата на 2,5% — до 3,040 млн тонн.

В июле меткомбинат произвел 302 тыс. тонн готового проката, 344 тыс. тонн стали, 310 тыс. тонн чугуна и 466 тыс. тонн агломерата.

За семь месяцев горно-обогатительный комбинат (ГОК) «Сухая Балка» поставил на меткомбинат 274,2 тыс. тонн аглоруды (план — 290 тыс. тонн), Криворожский железорудный комбинат (КЖРК) — 40,2 тыс. тонн (25 тыс. тонн), Южный ГОК (ЮГОК) — 1,793 млн тонн концентрата (2,1 млн тонн) и 147,8 тыс. тонн агломерата (80 тыс. тонн), Северный ГОК (СевГОК) — 568,8 тыс. тонн окатышей (826 тыс. тонн).

В июле ГОК «Сухая Балка» реализовал ДМК 59,1 тыс. тонн аглоруды (план — 70 тыс. тонн), ЮГОК — 295,4 тыс. тонн концентрата (290 тыс. тонн) и 46,8 тыс. тонн агломерата (40 тыс. тонн), СевГОК — 52,3 тыс. тонн окатышей (52 тыс. тонн).

На меткомбинат, по оперативным данным, в июле поступило 32,3 тыс. тонн металлолома при расчетной потребности 45 тыс. тонн (71,8% необходимого). В запасе на предприятии к 1 августа находилось 7,7 тыс. тонн металлолома.

По итогам 2997 года ДМК им. Дзержинского увеличил производство готового проката по сравнению с 2006 годом на 0,5%, до 3,176 млн тонн, стали — на 4,2%, до 3,781 млн тонн, чугуна — на 7,4%, до 3,450 млн тонн, однако снизил выпуск агломерата на 5,7% — до 5,062 млн тонн.

ДМК им. Дзержинского специализируется на производстве чугуна, стали, проката и товаров народного потребления.

Предприятие контролирует корпорация «Индустриальный союз Донбасса» (ИСД, Донецк).

Кроме того, в январе-июле «Коминмет» увеличил производство труб на 35,7%, до138,1 тыс. т. Об этом сообщил источник в Кабинете Министров Украины.

В июле предприятие произвело 21,1 тыс. т трубной продукции.

Меж тем подавляющее большинство бумаг сектора на пятничной сессии все-таки откатилось в цене, среди которых выделяются высоколиквидные коррекции «металлобегемотов»: Азовсталь(-0,77%), Енакиевский металлургический завод(-1,59%), Алчевский меткомбинат(-0,41%), ММК им. Ильича(-5,88%) и ДМЗ им. Петровского(-1,83%), сделки с которыми составили
1 920 170 грн., 1 468 185 грн., 1 236 400 грн., 895 875 грн. и 129 750 грн., а наиболее вероятными причинами пятничного «минуса» стало их подорожание на предшествовавшие сессиях: Азовстали – на 0,39% 06-го, ЕМЗ – на 1,93% 05-го, Алчевского МК – на 5,11% 05-го.

ММК им. Ильича и «Петровка» на последних сессиях стали «хроническими лузерами», причины чего общеизвестны.

«Медвежий почин» гигантов металлургии в пятницу поддержали трубопрокатчики (ДТЗ провалился на 11,23%, а ИНТЕРПАЙП НДТЗ – на 2,17%), бумагами коих наторговали 318 125 грн. и 94 960 грн. соответственно.

Если к провалу бумаг ДТЗ у нас «нет претензий» по нижеследующим «производственным причинам», акции «карлаганки» откатились, корректируясь после незначительного подорожания на предшествовавших пятнице сессиях.

За семь месяцев Днепропетровский трубный завод сократил производство труб на 19,6%, до 99,7тыс. т. Об этом «Итогам» сообщил источник в Кабмине Украины.

В июле предприятие произвело 14,5 тыс. т трубной продукции.

Меж тем, напомним, в январе-июле ИНТЕРПАЙП НДТЗ увеличил производство труб на 0,67%, до 357,5 тыс. т. Об этом сообщил источник в Кабинете Министров Украины.

В июле предприятие произвело 52,7 тыс. т трубной продукции.

Кроме вышеперечисленных потери понесли производители сырья для черной металлургии: Полтавский ГОК (-4,62%), Авдеевский коксохимический завод
(-2,71%) и Ясиновский коксохимический завод(-2,87%).

Полагаю, отечественные коксохимы откатились небезосновательно опасаясь снижения поставик коксующихся углей из России после путинского «наезда» на тамошний Мечел, а ПГОК просел в цене скорее всего по причине сложностей в логистике(доставок окатышей в порты Украины для последующей их поставки на внешние рынки).

К производственной деятельности пятничные «минусы» перечисленных коксохимов и рударей не имеют никакого отношения, о чем, например, свидетельствует июльская статистика ПГОКа.

Полтавский горно-обогатительный комбинат (ПГОК, Комсомольск Полтавской обл.) в январе-июле 2008 года увеличил производство товарных окатышей, по предварительным данным, на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года — до 5,420 млн тонн, железорудного концентрата — на 3%, до 6,368 млн тонн.

Как сообщил представитель предприятия, в июле ПГОК произвел 824 тыс. тонн окатышей и 928 тыс. тонн железорудного концентрата.

Предприятие в основном экспортирует продукцию, реализуя на внутреннем рынке незначительную ее часть.

За семь месяцев текущего года на внутреннем рынке Украины ПГОК реализовал 788 тыс. тонн окатышей при плане 869 тыс. тонн, в том числе Алчевскому меткомбинату (АМК) — 551,3 тыс. тонн (план — 570 тыс. тонн) и Запорожстали — 212,6 тыс. тонн (262 тыс. тонн).

В июле ПГОК поставил на рынок Украины 124,3 тыс. тонн окатышей при плане 110 тыс. тонн, в частности, 67 тыс. тонн Алчевскому меткомбинату (план — 80 тыс. тонн), Запорожстали — 32,3 тыс. тонн (30 тыс. тонн) и ДМЗ им.Петровского — 24,1 тыс. тонн вне заявок.

Как сообщалось, ПГОК в 2007 году увеличил производство товарных окатышей на 6,1% по сравнению с 2006 годом — до 9,072 млн тонн, железорудного концентрата — на 9,9%, до 10,652 млн тонн.

ПГОК, крупнейший в Украине производитель железорудных окатышей, специализируется на добыче железной руды карьерным способом. Основными потребителями его продукции являются компании из Австрии, Польши, Румынии, Чехии, Словакии, бывшей Югославии, Болгарии и Италии.

В настоящее время основным акционером ПГОК является швейцарская Ferrexpo — компания, занимающаяся разработкой природных ресурсов и имеющая активы в Украине. Ею, в свою очередь, владеет британская Ferrexpo Plc., акции которой с июня 2007 года котируются на основной площадке Лондонской фондовой биржи. Основным акционером британской компании является украинский бизнесмен Константин Жеваго, совместно с менеджментом владеющий более 70% ее акций.

В январе-июле Авдеевский коксохимический завод увеличил производство кокса на 39,5%, до 2,727 млн. т. Об этом сообщил источник в Кабинете Министров Украины.

В июле предприятие произвело 368 тыс. т кокса.

И лишь откат бумаг Ясиновского КХЗ на 2,87% можно с горем пополам «списать» на июльскую статистику: в прошлом месяце это предприятие снизило выпуск кокса на 3,8% - до 973 тыс. т.

Итак, пятничная торговля бумагами ГМК оставила двой ственное впечатление. В первую очередь из-за высокого процента «конформистов», в чем автор увидел некоторый позитив на фоне всеобъемлющего отката нашего рынка акций. Полагаю, ценовое постоянство значительной доли работавшихся в пятницу бумаг сектора таит в себе потенциал, который, к сожалению, скорее всего не реализуется на ближайших торгах.

Последнее, третье место в нашем «рейтинге оптимизма» досталось энергетикам, «индекс оптимизма» которых скатился с четверговых 60%, обеспечивших им тогдашнее лидерство в рейтинге до нуля: все как одна бумаги сектора потеряли в цене: Центрэнерго(-3,05%), Донбассэнерго(-1,77%), Западэнерго(-0,79%) и Черниговоблэнерго(-13,64%), ликвидность торгов которыми составила 1 240 152 грн., 936 900 грн., 262 476 грн. и
65 750 грн. соответственно.

Полагаю, наибольшего внимания заслуживает наиболее среди «ЭНЕРГОфишек» «минус» Центрэнерго, который к тому сопровождался самыми высокими оборотами. В этом мы увидели индикатор панического бегства с нашего рынка акций российских «варягов», спешащих на «историческую родину», где в пятницу разгорался полноценных фондовый катаклизм, за что тамошние игроки в первую очередь должны поблагодарить Кремль, ввязавшийся в очередную кавказскую военную авантюру.

Остальные «ЭНЕРГОфишки» по итогам пятницы прошли через вульгарную фиксацию полученной ранее прибыли, разве что ретивость игроков ее проводивших, оказалась чрезмерной.

В-третьих, вопреки традиции (пролонгация с углублением «медвежьего» тренда как правило сопровождается ростом ликвидности), обороты сессии 08 августа заметно (на 9,20%) просели. Стало быть, ликвидность торгов на рынке акций 08 августа по сравнению с предыдущей стала ниже, опустившись с отметки 19 025 374,60 грн. до уровня 17 279 580,27 грн.

В-четвертых, вышеупомянутый рост оборотов торгов вполне несколько неожиданно сопровождался постоянством в иной сфере: ассортимент работавшихся 08 августа акций по сравнению с предыдущей сессией не претерпел изменений: как и накануне, в пятницу работались бумаги тридцати восьми эмитентов.

Из этих тридцати восьми реально торговавшихся 08 августа акций, цена последней сделки выросла у пяти, четыре бумаги предпочли ценовую стабильность и двадцать девять понесли ценовые потери.

Таким образом, в «демократическом» варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения работаемых акций, настроение нашего рынка акций 08 августа оказалось на 13,16% «бычьим», «конформисты» заняли нишу в 10,53%, «медведи-демократы» взяли 76,31%.
Полагаю, можно утверждать о наличии гармонии этого результата с пятничным значением отката главного индикатора рынка акций на 2,25%.

В этом контексте интересно отметить, что предыдущие торги, дав расклад «демократическом» варианте («быки» - 39,47%, «конформисты» - 15,79% и «медведи» - 44,74%), также обеспечили гармонию с тогдашним, четверговым, миниоткатом ПФТС-индекса на 0,31%.

Меж тем, полагаю, самая пора поинтересоваться что происходило на фоне случившегося в пятницу углубления «медвежьего» тренда рынка, сопровождаемого снижением ПФТС-индекса на «весомые» 2,25% с «голубыми фишками».

Прежде всего отметим достаточно высокую «бережливость» игроков, не ставших «тревожить» ряд «проблемных» «фишек» (Луганстепловоз, Днепрэнерго) а заодно «оставив в покое» Киевэнерго, намедни заявившую о предполагаемых убытках в конце текущенго года, и акции Сумского НПО, которые аккура накануне провалились в цене на 3,17%.
Стало быть, если на предыдущих торгах работалось 17 фишек, в пятницу «на работу вышло» 15 представителей «голубой элиты». Впрочем, термин «на работу» не совсем корректен — более уместно сказать «на заклание», поскольку все из пятнадцати торговавшихся 08-го «фишек» понесли потери в цене: Азовсталь(-0,77%), Енакиевский металлургический завод(-1,59%), Центрэнерго(-3,05%), УкрсоЦБанк(-7,01%), Мотор Сич(-2,09%), Донбассэнерго (-1,77%), ММК им. Ильича(-5,88%), Авдеевский коксохимический завод(-2,71%), Укрнефть(-1,67%), Райффайзен Банк Аваль(-3,79%), Западэнерго
(-0,79%), Мариупольский завод тяжелого машиностроения(-3,15%), Укртелеком (-0,97%), Полтавский ГОК(-4,62%) и Концерн «Стирол» (-0,47%).

Таким образом, по итогам пятничной торговли «голубыми фишками» стопроцентное доминирование захватили «медведи», организовав очередное проявление «юношеского максимализма», имеющего мало общего с заметным (-2,25%), однако отнюдь не катастрофическим откатом ПФТС-индекса.
Собственно, скорее всего отсюда и последовало ограничение ассортимента работавшихся в пятницу «фишек» - игроки попросту не хотели их бросать «в топку» «медвежьего» тренда.

Меж тем, напомним, предыдущая, 07 августа, торговля «голубыми фишками» дала следующий результат: дала следующий результат: «быки» - 29,42%, «конформисты» - 11,76% и «медведи» - 58,82%, который нашли мы достаточно хорошо согласующимся с тогдашним значением отката главного индикатора на 0,31%.

Полагаю, заниматься подробным анализом результатов торгов работавшейся 08-го «голубой элиты» мы снова не будем. Препарируя итоги сессии по отраслям, мы уже в основном рассмотрели большинство из работавшихся в четверг «фишек» и сделали предварительный вывод, что все из них «реально минусовали» в цене, следуя общерыночным тенденциям.

Из неохваченных нашим вниманием «фишек», стоит обратить внимание на пролонгацию коррекции (в четверг бумаги Укрнефти уже откатились на 1,64%) «нефтефишки» (-1,67%), сделки с Акциями которой составили 558 755,5 грн., а наиболее вероятными причинами последнего могли стать «чувство солидарности» с провалившейся в пятницу на 9,87% Роснефтью или в крайнем случае очередной откат нефтецен на мировом нефтерынке.

В этом контекте «почти символический» (-0,47%) низколиквидный (обороты сделок составили 96 010 грн.) давно не торговавшегося Стирола скорее всего стал последствием «мертвого сезона» на планетарном рынке минудобрений.

Откат банковских «фишек» (Аваль в пятницу откатился на 3,79%, УкрсоЦБанк – на 7,01% с оборотами 441 650 грн. и 1 114 800 грн. соответственно) скорее всего как реАкция на пятничную новость о том, что второй по величине британский банк Royal Bank of Scotland Group Plc. (RBS) сообщил о чистых убытках в первой половине 2008г. в размере 761 млн фунтов стерлингов (€959 млн), тогда как за аналогичный период годом ранее банк получил чистую прибыль в размере 3,65 млрд фунтов стерлингов (€4,6 млрд).

Наконец, Укртелеком, откатившийся в пятницу на 0,97% при ликвидности 215 100 грн. попросту провел неоднократно откладываемую (торги 6-7 августа по «телефишке» закрылись «в ноль») фиксацию полученной на торгах 05-го (+1,64%) прибыли.

Стало быть, в пятницу рынок «фишек» значительно откатился на фоне несколько просевших оборотов торгов, «официальные» результаты которых можно трактовать как низколиквидная коррекция «под впечатлением» событий в соседней России.

Кстати о ликвидности.

Полагаю, самое время на этой теме остановиться и поговорить об оборотах, то есть, о «клубе» наиболее ликвидных акций, более подробно.

08 августа в состав «клуба» попали бумаги следующих эмитентов: Азовсталь (обороты - 1 920 170 грн.), Енакиевский металлургический завод(1 468 185 грн.), Центрэнерго(1 240 152 грн.), Алчевский меткомбинат(1 236 400 грн.), УкрсоЦБанк(1 114 800 грн.), Мотор Сич(1 103 050 грн.), Донбассэнерго(936 900 грн.), ММК им. Ильича(895 875 грн.), Украинская автомобильная корпорация(703 610 грн.) и Дружковский машиностроительный завод(686 150 грн.)

По традиции попытаемся отыскать полученое последней «великолепной десяткой» с предыдущих торгов наследие. В таковом оказались акции шести эмитентов: Азовсталь, Енакиевский металлургический завод, Алчевский меткомбинат, УкрсоЦБанк, Мотор Сич и ММК им. Ильича. Стало быть, «индекс преемственности» по сравнению с предыдущими торгами вырос на 10%, составив 60%, чего разумеется вполне достаточно для того, чтобы радовать глаз иноземного инвестора, не терпящего импровизаций и неожиданностей на фондовом рынке и уж тем более в условиях emerging markets.

40% последней недельной «десятки» составили бумаги сектора ГМК. 30% в нее делегировало машиностроение, 20% - «ЭНЕРГОфишки». Оставшиеся 10% достались банкам.

Настроение в последнем «клубе» наиболее ликвидных акций повторило расклад «голубого сектора», оказавшись на 100% «медвежим» и, следовательно,
организовав очередное проявление «юношеского максимализма», имеющего мало общего с заметным (-2,25%), однако отнюдь не катастрофическим откатом ПФТС-индекса.

Меж тем, напомним, предыдущая сессия в тогдашней «великолепной десятке» дала расклад («быки» - 20, «конформисты» - 30% «медведи» - 50%), который «по зрелому размышлению» можно было считать сответствующим весьма скромному (-0,31%) значению четвергового отката главного индикатора.

Личным составом последней «десятки» наторговано 11 305 292 грн. или 65,45% дневного оборота. Для справки, предыдущая сессия дала цифру 83,23%.

Заметным снижением уровня плотности ликвидности в верхней части итоговой таблицы последняя «десятка» обязана снижением ощих оборотом торгов на 9,20% на фоне сохранившегося числа участников торгов.

Доля «фишек» в последней «великолепной десятке» составила 70%, не изменившись по сравнению с предыдущими торгами. Эта динамика подтверждает известную истину о том, что при смене тренда рынка в первую очередь покупаются или сбрасываются «фишки».

Возвращаясь к итогам пятничной, 08 августа, сессии, отметим, что в целом настроение, обороты, ценовая динамика и, главным образом, отраслевой состав последнего «клуба» наиболее ликвидных акций индицировали сохранение высокой значимости металлургии, машиностроения и энергетики, а также акций их предприятий как в отечественной экономике, так и работе рынка акций.

В заключение, конспективно об итогах недельной торговли Акциями.

За прошлую рабочую неделю, 04 - 08 августа ПФТС-индекс сменил «тренд» на «медвежий», откатившись на заметные 17,68 пунктов (-2,72%), изменяясь с 649,40 до 631,72 пунктов. Ликвидность торгов за это время составила
86 388 448,24 грн.

Для справки, предыдущая неделя (28 июля - 01 августа)принесла следующий результат: ПФТС-индекс сохранил «бычьи» потенции и вырос на заметные 16,31 пунктов (+2,76%), изменяясь с 633,09 до 649,40 пунктов. Ликвидность торгов за это время составила 208 035 739,57 грн.

Заметное падение ликвидности последней недели автор в основном поясняет разгаром отпускного сезона и общим падением бизнесовой активности в первую неделю августа.

Кстати о недельных оборотах.

Если говорить о десятке лидеров по ликвидности, сиречь, «недельной великолепной десятке», в ее состав по итогам торгов 04 - 08 августа попали следующие акции: Енакиевский металлургический завод (обороты –
5 817 541,13 грн.), Райффайзен Банк Аваль(5 709 575 грн.), Южный ГОК
(5 386 523 грн.), Арселор Миттал Кривой Рог(5 175 000 грн.), Азовсталь
(4 917 673,18 грн.), Мотор Сич(4 208 483 грн.), УкрсоЦБанк(4 072 449,95 грн.), Алчевский меткомбинат(3 748 775 грн.), Запорожский завод ферросплавов(3 702 596,1 грн.) и Центрэнерго(3 413 284 грн.).

По традиции попытаемся отыскать полученное последней «великолепной недельной десяткой» с торгов предыдущей пятидневки наследие. В таковом оказались акции пяти эмитентов: Азовсталь, Мотор Сич, УкрсоЦБанк, Алчевский меткомбинат и Центрэнерго. «Индекс преемственности», стало быть, составил 50%, не изменившись с предыдущей пятидневки и этой цифры вполне достаточно для того, чтобы радовать глаз иноземного инвестора, не терпящего импровизаций и неожиданностей на фондовом рынке и уж тем более в условиях emerging markets.

60% последней недельной «десятки» составили бумаги ГМК. 20% в нее делегировали «ЭНЕРГОфишки». Оставшиеся 20% между собой разделили «солидное машиностроение» и «ЭНЕРГОфишки».

Атмосфера в последней «недельной десятке» оказалась «нейтральной»: «быки» и «медведи», взяв по 50% «организовали» баланс или паритет, который, к слову, скверно согласовывался в недельным откатом главного индикатора на 2,72%.

Меж тем предыдущая недельная «великолепная десятка», дала расклад («быки» - 60%, 10% - «конформисты» и 30% - «медведи»), который оказался вполне сообразным, хотя и не без некоторого проявления «мягкотелого либерализма» с недельной динамикой ПФТС-индекса, показавшего изрядный «привес» на 2,76% и явно заслужившего большего «бычьего пиетета» в предпоследнем недельном «клубе» наиболее ликвидных акций.

Личным составом последней недельной «десятки» наторговано 46 151 900 грн. или 55,34% недельного оборота. Для справки, предыдущая пятидневка дала цифру 53,34%.

Очевидным постоянством в динамике уровня плотности ликвидности последний недельный «клуб» по всей видимости обязан совпадением последнего отчетного периода с разнаром отпускного сезона, предопределившего как общее падение ликвидности, так и сужение ассортимента работавшихся на прошлой неделе акций.

Доля «фишек» в последней недельной «великолепной десятке» составила 60%,
просев с предыдущей пятидневки на 10%.

В целом, полагаю, недельная деятельность нашего рынка акций достаточно объективно описывается последней «недельной великолепной десяткой», ее «личным» (отраслевым) составом, где с изрядным отрывом доминировал сектор ГМК а также имеющие «индикаторную» значимость банковские «фишки», к которым у инвесторов сложились несколько противоречивые отношения, проистекающие из аналогичных настроений месседжей, поступающих к нам с западных торговых площадок.

Одним из наиболее привлекательных сегментов на прошлой неделе был металлургический сектор. Торговцы активно скупали подешевевшие, но перспективные бумаги.
Корпоративные новости, невзирая на довольно расплывчатые данные по поводу своей достоверности, стимулировали спрос на бумаги многих металлургических предприятий.

Наиболее востребованными бумагами недели стали акции Алчевского металлургического комбината, Арселор Миттал Стил Кривой Рог, ЮГОКа.

Стартовавшая в конце прошлой недели война на Кавказе обвалила российский фондовый рынок, одновременно спровоцировав аналогичные тендениции и в нашей, пребывающей в боковом тренде, ПФТС.

К полудню понедельника 11 августа для нашей ПФТС сложился следующий антураж.

Во-первых, фондовые торги в Японии 11 августа 2008г. завершились повышением индекса Nikkei. На фоне укрепления курса доллара по отношению к японской иене в плюсе завершились торги для компаний, ориентированных на экспорт. В частности, акции автопроизводителя Honda Motor подорожали на 4,6%, японского концерна Fuji Heavy Industries Ltd., осуществляющего производство автомобилей Subaru, - на 6,8%.

Благополучно сложился торговый день для крупнейшего японского производителя оптического оборудования Hoya Corp., стоимость акций которой выросла на 6,5%. Рост стоимости акций компании обусловлен публикацией финансового отчета, согласно которому чистая прибыль в минувшем квартале выросла на 24%.

Между тем после снижения цен на нефть неудачно сложилась торговая сессия для торговых компаний Японии. Так, котировки крупнейшей в Японии торговой компании Mitsubishi Corp. понизились на 1,8%, Mitsui & Co. - на 1,9%, Itochu Corp., занимающейся реализацией промышленного топлива и металлов, - на 4,1%.

По итогам торговой сессии индекс Nikkei вырос на 262,50 пункта (+1,99%) - до 13430,91 пункта, индекс Topix - на 1,6% до 1280,00 пункта.

Во-вторых, российский рынок акций в понедельник 11 августа возобновил падение на фоне продолжающегося конфликта России и Грузии. По итогам торгов 8 августа индекс ММВБ снизился на 5,25% до 1359,62 пункта, индекс РТС - 6,54% до 1722,71 пункта.

По состоянию на 10:00 Киева индекс ММВБ снизился на 3,64% до 1310,15 пункта, индекс РТС - на 4,12% до 1651,69 пункта.

Российский рынок акций в начале торгов 11 августа рухнул более чем на 4%. Значение индекса РТС снизилось на 4,13% по сравнению с уровнем закрытия торгов 8 августа - до 1651,52 пункта. Индекс ММВБ снижался на 5,58% - до 1283,7 пункта.

Полагаю, динамика российского рынка акций будет зависеть от ситуации вокруг грузино-осетинского конфликта. По мнению автора, даже если 11-го произойдет коррекционное движение наверх на 1-2%, волатильность будет большой и сильного роста не последует. При этом надо отметить, что 08 августа основными продавцами были российские участники рынка, а также краткосрочные хедж-фонды и инвесторы из Лондона. Серьезной реакции от долгосрочных инвесторов не последовало. Поэтому, как это ни странно выглядит, уровни достаточно привлекательны для долгосрочного инвестирования.

Индекс РТС к 11:10 Kиева упал на 2.76% до 1675.18 пункта.

Лидерами понижения стали акции Транснефти, подешевевшие на 8.57% до $960. Акции Норникеля упали на 6.53% до $177.6, Газпрома - на 3.86% до $9.72.

Объем торгов на классическом рынке РТС составил $13.661 млн. Лидерами по объему торгов ($2.525 млн) и по числу сделок (14) стали акции Газпрома.

Индекс ММВБ к 11:04 Kиева упал на 2.64% до 1323.66 пункта.
Лидерами понижения стали обыкновенные акции ОГК-5, подешевевшие на 10.445% до 2.032 руб. Привилегированные акции Ростелекома упали на 9.15% до 30.89 руб., обыкновенные акции Газпрома на 2.63% до 237 руб.

Лидерами по объему торгов (7.118 млрд руб.) стали акции Газпрома.

В-третьих, рынки акций Европы в понедельник 11 августа открылись ростом на фоне укрепления доллара, роста цен на нефть и корпоративных новостях.

По состоянию на 11:20 Киева британский индекс FTSE 100 вырос на 0,42% до 5512,40 пункта, французский CAC 40 - на 0,20% до 4500,94 пункта, германский DAX - на 0,12% до 6569,62 пункта, паневропейскийDJ EURO STOXX 50 - на 0,38% до 3421,34 пункта.

Ввиду роста американских фондовых индексов, падения цен на нефть, могло сложиться впечатление, что в понедельник открытие торгов в ПФТС будет связано со значительным ростом котировок. Ситуация может быть омрачена развитием вооруженного конфликта на Кавказе, хотя, потребление украинского металла может даже увеличиться. Международным компаниям может быть выгоднее приобретать продукцию метпредприятий Украины по сравнению с предложениями российских коллег. Теоретически, на время ведения боевых действий могут быть введены санкции к продукции из России со стороны США, Франции и других.

Последнее, предположительно «теоретически» могло бы переориентировать портфельные Инвестиции из России на Украину.
Как нам представляется, такой сюжет чрезмерно оптимистичен и «теоритезирован». Скорее всего в понедельник на нашем рынке пролонгируется «медвежий» тренд пятницы «в сопровождении» низколиквидной сессии.