Фондовый рынок Украины. ПФТС-индекс 22 октября 2008 года снизился на 2,8%, или на 7,63 пункта, – до 264,94 пункта на фоне отрицательной динамики мировых фондовых рынков. Среди blue chips в среду упали бумаги «Алчевского меткомбината» – на 9,52%, «Укрнафты» – на 9,19%, «Мотор-Сичи» – на 8,51%, «Полтавского горно-обогатительного комбината» – на 7,5%, «Центрэнерго» – на 6,14%, «УкрсоЦБанка» – на 5,83%, «Азовстали» – на 5,52%, тогда как акции «Крюковского вагоностроительного завода» выросли на 4,64%. Во втором и третьем «эшелонах» подешевели акции «Запорожского завода ферросплавов» – на 16,8%, «Херсоноблэнерго» – на 8,32%, «Мостобуда» – на 4,76%, «УкрАВТО» – на 2,63%. Подорожали акции «Запорожского абразивного комбината» – на 1,19%. Новость о росте чистой прибыли «Днипрооблэнерго» за девять месяцев 2008 года в 5,2 раза оказала поддержку котировкам акций компании: динамика цены спроса +7,04%.
Объем торгов Акциями остался на том же уровне, что и во вторник, и составил 12,72 млн.грн. В среду не приостанавливались торги Акциями отдельных эмитентов и по бирже в целом. В первой половине дня наблюдалось снижение индекса ПФТС, после 14:00 индикатор украинского фондового рынка сумел немного отыграть падение.
В связи с кризисом банковской системы Госкомиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР) решила перенести дату вступления в силу нового механизма расчета ликвидности торговцев ценными бумагами с 1 ноября 2008г. на 1 апреля 2009г. Решением ГКЦБФР №2381 от 27 декабря 2007г. вводилось понятие ликвидности торговцев ценными бумагами – это соотношение общей суммы договоров (заключенных, но не выполненных на день расчета – открытая позиция) к размеру уставного капитала торговцев. Для брокеров этот показатель не может превышать 10 (сделки заключаются с торговцами) и 20 (с физическими и юридическими лицами); дилеров – 15; андеррайтеров – 20; брокеров и дилеров – 30; брокеров, дилеров и андеррайтеров – 35. Участники рынка поддержали решение о переносе даты, поскольку из-за того, что банки в последнее время затягивают платежи, они автоматически увеличивают объемы непроплаченных сделок с ценными бумагами, что недопустимо в рамках нововведений.
Стоимость 1 ИС Фонда «Альтернатива» на конец рабочего дня 22 октября составила 616,20 грн. (+0,53% или 3,26 грн. от значения предыдущего дня).
Политическая ситуация. Президент Украины Виктор Ющенко объявил о намерении отзыва проекта государственного бюджета на 2009г., как не отвечающего требованиям, стоящим перед экономикой Украины.
Заседание парламента в среду не состоялось, так как народные депутаты от БЮТ продолжали блокировать трибуну и президиум парламента второй день подряд и собираются это делать до тех пор, пока в парламенте не будет представлен правительственный законопроект по антикризисным мерам. Надеемся, что в четверг парламент все-таки заработает: ведь в среду в 21:15 правительство передало в ВР пакет антикризисных законопроектов: «О минимизации влияния мирового финансового кризиса на экономику Украины», «О внесении изменений в закон Украины «О государственном бюджета Украины на 2008 год и о внесении изменений в некоторые законодательные акты Украины». Кроме того, зарегистрированы еще два законопроекта по упреждению и противодействию последствиям мирового кризиса. Но на их изучение и формирование процедуры голосования по ним потребуется время. Так что реальная работа ВР сможет начаться, наверное, только в послеобеденное время.
Законопроект, направленный на минимизацию влияния на украинскую экономику мирового финансового кризиса, предусматривает, в частности, поддержку банковской системы за счет полученной финансовой помощи и бюджетных средств. Также планируется увеличение гарантированной суммы вкладов с 50 до 100 тыс.грн., а все прибыли банковской системы будут направляться в течение двух лет в уставные фонды.
Правительство Украины не внесло статью о финансировании внеочередных выборов в Верховную Раду в поданный в парламент проект изменений в закон о государственном бюджете на 2008 год. В документе предусмотрено увеличение вдвое финансирования на проведение выборов депутатов Верховного Совета Автономной Республики Крым, местных советов и сельских, поселковых и городских голов (до 28,8 млн.грн.). Проектом также установлено, что поступления от приватизации сверх объемов, определенных ранее, будут направлены на создание Стабилизационного фонда в госбюджете. Средства фонда направляются, в первую очередь, на инвестирование экономических проектов и преодоление последствий финансового кризиса. Государственный бюджет на 2008г. и 2009г. запланирован бездефицитным.
Финансовый сектор. Валовые международные резервы Национального банка Украины (НБУ) с начала октября сократились на 8,6%, или на $3,2 млрд., и по состоянию на 21 октября составляли $34,3 млрд. Большая часть резервов была направлена на поддержание курса гривны.
Торги на межбанковском валютном рынке завершились в среду в диапазоне 5,7-5,75 грн./долл. (во вторник: 5,35-5,45 грн./долл.). НБУ выходил на межбанковский валютный рынок с предложением продажи валют по 5,25 грн./долл. Повышение курса продажи доллара НаЦБанком следует, очевидно, понимать как сигнал для участников рынка, что НБУ учитывает существующие тенденции в своей работе, а не пытается им противостоять. До конца октября НБУ планирует осуществить целевую интервенцию на сумму до $150 млн. для поддержки курса на наличном рынке путем продажи валютных средств четырем коммерческим банкам, которые смогут завести дополнительную сумму наличных в Украину.
Из 100 млрд.долл. внешнего долга Украины 30 млрд.долл. – это государственные и корпоративные долги, погашение которых запланировано осуществить (пока что только на словах) на протяжении 2008-2009гг. Около 2/3 внешнего консолидированного долга Украины – это долгосрочные долги, которые не требуют немедленного погашения.
В среду планируется подписание соглашения о покупке «Проминвестбанка» (ПИБ) совладельцем банка «Дельта» Николаем Лагуном, который действует в интересах Виктора Пинчука и Дмитрия Фирташа. Не исключено, что средства от продажи ПИБ может забрать НаЦБанк в счет погашения рефинансирования на 1 млрд.долл.
Новости украинских эмитентов. Согласно отчетам банков за 3 квартала 2008 года по сравнению с аналогичным периодом 2007-го увеличить чистую прибыль удалось: ЗАО «Альфа-Банку» (в 3 раза), ВиЭйБи Банку (в 30,7 раза), Родовид Банку (+87,2%), Укрэксимбанку (+61,8%), Райффайзен Банку Аваль (+24,7%), OTП Банку (+42%), Кредитпромбанку (+7,9%).
За этот же период чистая прибыль ОАО «Днипрооблэнерго» увеличилась в 5,2 раза,  ОАО «Житомироблэнерго» за три квартала 2008 года получило чистую прибыль в размере  10,3 млн.грн. (за тот же период в 2007-ом – убыток в размере 21,3 млн.грн.).
Конечно же, в нынешних условиях информация об увеличении прибылей вряд ли сможет хоть каким-то образом повлиять на котировки акций вышеуказанных эмитентов.
В случае разблокирования Президентом приватизации, на продажу может быть выставлен прежде всего «Укртелеком», так как японские инвесторы заинтересованы в его покупке. Решение о разблокировке приватизации принято 20 октября на заседании СНБО. Правительству и Фонду госимущества поручено подготовить перечень объектов, которые будут выставлены на продажу.
И негативные новости. Холдинговая компания «АвтоКрАЗ» в связи с экономическим кризисом может сократить до 10% работников. Коксохимические заводы Украины в связи со снижением спроса на кокс со стороны металлургических предприятий страны начали выводить из производства коксовые батареи, осуществляя горячую консервацию агрегатов.
США. Фондовые индексы в США упали по итогам торгов в среду на опасениях, что дальнейшее замедление темпов роста мировой экономики негативно скажется на корпоративных прибылях. Индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 514,45 пункта (5,69%) – до 8519,21 пункта. Standard & Poor's 500 рухнул на 58,27 пункта (6,1%), составив 896,78 пункта. Значение индекса Nasdaq Composite опустилось на 80,93 пункта (4,77%) – до 1615,75 пункта.
На 6,2% подешевели акции американского банка Wachovia Corp. на фоне новостей о размере чистых убытков Компании за III квартал 2008г. (23,89 млрд.долл.). Разочаровали инвесторов и финансовые результаты американского авиапромышленного гиганта Boeing, чистая прибыль которого по итогам III квартала 2008 г. снизилась на 38%. Вслед за данным сообщением котировки Boeing упали на 7,5%. Также на 31,64% упали котировки американского производителя микросхем памяти SanDisk Corp после сообщения южнокорейской Samsung Electronics Co. об отзыве своего предложения о приобретении компании за 5,85 млрд. долл.
На фоне снижения цен на нефть подешевели акции нефтяных компаний, включая лидеров сектора ExxonMobil Corp. (-9,7%) и Chevron (-7,6%). Цена акций ConocoPhillips упала на 9,1%, даже несмотря на то, что объявленная компанией чистая прибыль за третий квартал превзошла ожидания аналитиков.
Азия, Европа. Европейские фондовые индексы снизились в ходе торгов в среду вслед за Акциями банков и сырьевых компаний. Британский FTSE снизился на 4,46% – до 4040,89 пункта. Французский индекс CAC 40 упал на 177,22 пункта (5,1%) и составил 3298,18 пункта. Германский DAX потерял к этому времени 213,34 пункта (4,46%), составив 4571,07 пункта.
Котировки акций Royal Bank of Scotland и Barclay's опустились на 9,8% и 6,2% соответственно, бумаги Prudential Plc подешевели на 5,2% после того, как глава Банка Англии Мервин Кинг заявил о вероятной рецессии в британской экономике. Ценные бумаги BHP Billiton Ltd. подешевели на 7,4% после того, как крупнейшая в мире горнодобывающая компания сообщила, что не уверена в дальнейших высоких темпах экономического роста в Китае. Акции Anglo American Plc. упали в цене на 4,3%.
Официальные цены нефтяных фьючерсов ближайшего месяца поставки составили: в Лондоне на InterContinental Exchange Futures – IPE Brent Crude – 64,52 (-5,20) долл./барр.; в Нью-Йорке на New York Mercantile Exchange – Light, Sweet Crude Oil – 66,75 (-5,43) долл./барр. Падение обусловлено продолжающимся ростом доллара. Кроме того, влияние на стоимость черного золота оказали официальные данные о запасах нефти в США: за отчетную неделю (11-17 октября) запасы увеличились на 3,2 млн.барр. Недельный рост нефтяных запасов превысил прогноз экспертов рынка на 200 тыс.барр.
Россия. По итогам торгов на биржах РТС и ФБ ММВБ стоимость blue chips упала на 0,6-10,6%; индекс РТС опустился до 665,78 пункта (-7,17%), что соответствует уровням конца мая 2005 года, индекс ММВБ упал до 628,12 пункта (-3,74%).
Акции «Норильского никеля» выросли в РТС на 8,5%, на ФБ ММВБ – на 7,9%, спрос на бумаги подогревается приближением даты завершения оферты ГМК – 28 октября. Остальные фишки на рынке в среду упали, причем в ряде бумаг под занавес торгов на ФБ ММВБ отмечались покупки со стороны государства – отыграли большую часть падения акции «Газпрома», ВТБ, Сбербанка, «Роснефти». В итоге подешевели акции ВТБ (-0,6% на ФБ ММВБ), «ЛУКОЙЛа» (РТС: LKOH) (-3,7%), «Роснефти» (-2,7%), «Газпром нефти» (РТС: SIBN) (-4,1%), «Сургутнефтегаза» (РТС: SNGS) (-2,9%), Сбербанка России (РТС: SBER) (-3,5%), «Татнефти» (РТС: TATN) (-7,8%), «Ростелекома» (РТС: RTKM) (-8,7%).
Основным негативным фактором для российского рынка акций является снижение стоимости нефти. Бюджет страны на следующий год сверстан при цене на «черное Золото» на уровне $70 за баррель. Падающая нефть оказывает давление на весь рынок, в том числе и нефтегазовый сектор, а неплохая отчетность «Газпрома» не может изменить ситуацию.
Прогноз. Скорее всего, завтра падение индекса ПФТС продолжится. Т.к. графики мировых фондовых индексов по-прежнему не вселяют уверенность в инвесторов. Фундаментальные факторы игнорируются, практически любое действие трейдера на рынке может привести только к ухудшению позиции. Рассчитывать на возобновление устойчивого роста на рынке не приходится до тех пор, пока не будут разрешены проблемы с глобальной ликвидностью.