Кто о ком говорит

Наверное, нет необходимости особо рассказывать о том, кто такой Уоррен Баффет – один из богатейших людей мира, причем сколотивший состояние на инвестициях в акции. Попыток описать, как он стал тем, кем стал, предпринималось немало (например, Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями. Уоррен Баффет, сост. Лоренс Каннингем. – М.: «Альпина Бизнес Букс», 2005).

На этот раз о великом Уоррене рассказывает экс-супруга одного из его сыновей. «Пока я была женой Питера, меня неоднократно инструктировали, что никому, кроме членов семьи, нельзя рассказывать об Уоррене и его инвестиционных операциях… Но в 1993 г. мы с Питером развелись» – так она объясняет свое желание взяться за перо. Честно говоря, отдает рекламным ходом, тем более что соавтор книги – Дэвид Кларк, инвестиционный аналитик и давний друг семьи Баффетов.

О личной жизни Уоррена и его семейства в книге речь почти не идет. Разве что помянуто, какие подарки он делал детям и внукам. Сначала это были деньги, потом – весьма доходные акции.

В основном же Мэри Баффет рассказывает о методах инвестирования своего бывшего свекра. Правда, в одном месте проговаривается, что Уоррен, как хороший шеф-повар, обычно, раскрывая рецепт блюда, «забывает» упомянуть один-два ингредиента.

Секреты без секретов

Никаких тайных методов, как ни странно, в книге нет. Дескать, Уоррен Баффет всего лишь инвестирует совсем не так, как подавляющее большинство с Уолл-стрит.

«Классический» инвестор-спекулянт покупает акции с тем, чтобы потом, когда их курс вырастет, продать. Уоррен предпочитает не продавать акции никогда, потому что относится к ним как к высокоприбыльному бизнесу – «зачем продавать курицу, несущую золотые яйца?».

«Классический» инвестор делает прогноз максимум на год. Баффет – на пять-десять лет. Более того, он утверждает, что зарабатывает главным образом на «глупости и жадности» тех, кто торгует на бирже. Если из-за паники, вызванной чисто субъективными причинами, акции интересной ему компании резко падают, он их покупает по дешевке, тогда как остальные судорожно продают.

«Классическому» инвестору все равно, чем занимается компания, Акциями которой он торгует. Баффет покупает только акции компаний, бизнес которых хорошо понимает. Поэтому, в частности, он не вкладывается в Microsoft.

Вообще, основная часть книги посвящена именно методикам отбора объектов для инвестирования. «Брать», по Баффету, следует прежде всего компании, обладающие признаками монополии.

Монополия может быть потребительской, как у Coca-Cola: несмотря на обилие конкурирующих марок сладкой воды, именно этот «лимонад» будет покупать огромное количество народа. И всякая уважающая себя торговая точка обязана иметь в своем ассортименте товары от «потребительских монополий» – сигареты Marlboro или бритвы Gillette.

Монополия может иметь признаки «единственного платного моста». Например, таковой будет единственная в городе газета. При этом неплохо, когда активы у предприятия не слишком велики, чтобы каждые пять-семь лет не приходилось вкладывать деньги в модернизацию, как это происходит у автомобильных гигантов.

А вот в компании сырьевого типа (торгуют металлом, лесом, бумагой и т. д.), по Баффету, вкладываться не стоит.

О чем еще

Книга рассчитана на тех, кто не слишком разбирается в экономике, но хочет разбогатеть. Поэтому там буквально на пальцах, с многочисленными повторениями, примерами и расчетами объясняется, что такое сложный процент, налоги, инфляция (последнее понятие упрощено до некоторого искажения смысла).

Кроме того, авторы подробно рассказывают, что такое акции и облигации, почему лучше, когда компания реинвестирует прибыль, чем платит дивиденды и т. п. Плюс приводятся примеры 54 компаний, в которые Баффет инвестировал, с пояснением, почему он это сделал и сколько заработал.